由 admin 市場做空者是指透過預測市場價格下跌而獲利的投資者。他們透過借入資產(例如股票),然後以當前市場價格賣出,希望價格下跌後再以更低的價格買回資產歸還,從而賺取差價。做空者在市場中扮演著重要的角色,可以促進價格發現和市場效率,幫助清除市場泡沫,揭露問題有價證券。
那麼在什麼位置做空,哪些有價證券適合做空、是每個做空者在尋求的目標。
首先,我們需要根據市場K線形態排除做空對象,例如:低價位呈波浪形的有價證券,這類對像要麼處於低價洗牌狀態、要麼處於低流動性狀態。這類有價證券做空風險極大。還有就是高度控盤的有價證券,我們以幣圈山寨幣來說,許多位居漲幅榜的數位貨幣通常籌碼高度集中在莊家手中,集中程度甚至高達80%以上。這類物件的漲跌幅完全沒有規律,呈現出突然上紮針和突然下紮針的態勢或者連續一個月呈階梯狀「之字形」上升,然後突然一根針暴跌。對於這類高度控盤的有價證券,無論是做多或做空投資人都應遠離。
所以,對於做空者而言,其目標對像一定是高流動性、價格高點、K線走勢正常的有價證券。對於這類物件在有價證券市場中,較流行的看盤策略如:雙峰頂策略、艾略特波浪策略、楔形圖策略。其實無論是哪一種理論其核心的邏輯都是當前投資標的物的價格違反了「量價一致」原則。
我們以艾略特波浪策略為例。該策略又稱”波浪理論“。是證券技術分析的主要理論之一,由美國經濟學家艾略特(Ralph Nelson Elliott)提出。有些交易員用以分析金融市場週期,預測市場趨勢。拉爾夫·納爾遜·艾略特(1871-1948),專業會計師,於1930年提出分析方法,認為市場價格的走勢具有特定的形態。 1938年,艾略特發表《波浪理論》,正式提出此理論,並在1946年,他最後的主要著作《自然法則:宇宙的秘密》中進行了最為詳細的闡述。艾略特寫道「人受制於規律過程,關於人的活動的計算能被投射到未來的某個階段,這一點我確信無疑」。
在艾略特波浪理論中,有價證券的走勢分為1-5和A/B/C共八個浪走勢:
第一浪為初始浪,通常價格特別低的標的物,為首次上漲,大陽線為主;
第二浪會有部分投資人撤出,小幅度下跌;
第三波為主力浪,該浪的特徵是量價齊飛,交易量超過往常十倍以上。在K線上展現出大陽柱的特點
第四浪為理性投資人撤退所形成的短暫性下跌,這類投資者認為成交量已經下降,價格已經上漲至合理範圍,可以進行套現。
第五浪為非理性浪,這波浪中會出現各種反常現象,如:叫交易額明顯小於第三浪,也就是所謂的“量價背離”,在價格最高位的地方出現了基差為負數的情況,合約持倉量,尤其是大戶合約持倉量大幅減少但是價格並未出現下降的情況。
第A浪高位初次下跌,這波下跌的特徵是交易量小,有明顯的下跌阻力。
第B浪是對第A浪的下跌的反彈或護盤,B浪的特徵是在沒有交易量的情況價格上拉,這種現象稱為「多頭陷阱」。這個過程往往持續很久,在數位貨幣領域甚至會出現向上短暫紮針現象。在B浪上升過程中投資人需要特別小心。
第C浪即為放量下跌,其特點為跌幅巨大、持續時間長、無任何反彈力量,破壞力極強,如果遇到在放量下跌時有阻力停留則說明當前位於第A浪的子浪當中。
在實際操作過程中第三浪主力浪和第五浪非理性浪最容易識別,我們只要看是否存在量價一致性即可。至於第C浪的放量下跌,由於其一旦出現就以迅雷不及掩耳之勢下跌,即使知道了也已經為時已晚。所以對於做空者最困難的地方在於對辨識A浪和B浪的辨識。
在實際K線中A浪的表現形態各不相同,有的是在高位點上突然下跌,然後進入高位橫盤狀態;有的則是在高位形成上下波動狀態,而B浪有些情況是在沒有交易量的情況下突然拉升到之前的最高點,然後緩慢下跌。有的甚至會突然向上紮針出現翻倍型態後砸盤進入第C浪。
對於空頭來說,很多的損失出現在將B浪識別成C浪,一旦超過12個小時沒有出現放量下跌應當快速撤退,或將空單設置在橫盤下面。防止更大的上升。
V型翻轉的防範
V型翻轉是常見的金融盤面現象,通常是發生在大跌之後,例如一個數位貨幣在當日下跌20%進入橫盤之後,大概率不會繼續下跌,此時K線15分鐘線中如果出現三根以上的下影線及布林帶換軌則表示有出現V型翻轉的可能。此時應保持高度警惕,此時出現的可能性如下:
V型翻轉。顯示目前下跌為A浪下跌而非C浪,盤面即將出現B浪回升;
低位橫盤。表面目前多空力量達到平衡處於止跌狀態,該狀態可能會持續很長時間,未來走勢則為不確定;
無論出現哪一種此時對於空軍而言,都應立即空倉以防產生經濟損失。
對於V型翻轉這類行情其存在以下幾種前兆:
之前的下跌為15m」之字形「下跌;
下跌幅度相對較大;
市場處於狂熱狀態。