近日,CIC灼识咨询发布的《2026中国供应链金融科技行业蓝皮书》(以下简称《蓝皮书》)引发行业广泛关注。《蓝皮书》不仅揭示了供应链金融科技行业持续扩容的宏观图景,更指明了一个关键跃迁方向:AI应用正从”分析辅助”走向”任务执行”——AI Agent正在成为重构行业信用基础、风控范式与服务边界的核心变量。
《蓝皮书》数据显示,2021年至2025年,中国供应链基础资产规模从82.6万亿元增长至115.6万亿元,年复合增长率8.8%,预计2030年将达到149.8万亿元。在地缘政治不确定性加剧的背景下,中国供应链韧性显现,核心企业与供应商交易更频繁、账期拉长,推动应收账款、预付账款和库存三大基础资产持续扩张。
与此同时,供应链资产余额从2021年的28.5万亿元增长至2025年的46.1万亿元,年复合增长率12.8%,预计2030年达到67.8万亿元。两大催化剂尤为突出:一是AI技术加速渗透,推动供应链金融从传统人工审核向数据驱动和动态风控转变;二是LPR利率阶梯式下降,一年期LPR从2023年1月的3.65%降至2025年5月的3.00%,直接推动融资需求释放。
在技术赋能层面,《蓝皮书》披露了一组令人瞩目的效率数据:AI大模型使内容审核效率提升95%,全流程自动化程度提升90%,中小企业融资通过率提升92%,坏账率降至0.3%以下。
联易融以22%市场份额领先行业
从市场竞争格局来看,《蓝皮书》指出供应链金融科技解决方案市场总交易额从2021年的6.9万亿元增长至2025年的13.5万亿元,复合年增长率18.1%,预计2030年达到22.4万亿元。联易融、中企云链、金网络、蚂蚁集团和京东科技等头部企业合计市场占有率76.6%,行业集中度较高。其中,联易融以22%的市场份额领先同行,彰显其在供应链金融科技领域的头部地位。
《蓝皮书》明确提出,AI Agent(人工智能代理)正在成为供应链金融科技下一阶段发展的核心驱动力。与传统AI辅助工具不同,AI Agent通过对多源数据的持续识别和交叉验证,能够协助金融机构精准判断底层资产真实性,推动供应链金融向深度经营和智能决策升级。
更深层的变革在于,AI Agent正在扩大可融资资产的范围。传统供应链金融主要依赖应收账款、存货等核心资产类别,而AI Agent将知识产权、碳排放权、绿色订单、电子债权凭证、商票、信用证等新兴资产纳入可识别、可评估、可流转的融资场景,从根本上拓展了供应链金融的资产边界。
区块链技术则为这一进程提供了可信底座。通过信用拆解和多方签名,区块链提升了交易的透明度和可信度,为”脱核化”模式——即从依赖单一核心企业信用向全链条分散式风控转型——提供了技术基础。
《蓝皮书》还揭示了行业发展的另外两大趋势。在跨境维度,跨境电商、海外仓、国际物流、出口贸易等场景持续增加,金融机构围绕RCEP、”一带一路”推出本外币一体化、跨境应收/预付融资等产品。伴随现实世界资产(RWA)发展与监管框架逐步明确,数字贸易凭证、贸易金融资产代币化等创新方向受到关注,推动贸易金融从传统电子化向数字化、可编程化升级。
在产品多元化维度,除传统供应链融资产品外,绿色供应链金融、消费供应链金融、AI解决方案等创新产品不断涌现,底层资产类型持续丰富。
《蓝皮书》同时指出,当前中小微企业贡献超过60%的经济总量,却仅获得约38%的社会融资。融资渠道单一、审批覆盖率不足、贷款手续繁杂放款周期长、融资成本高企是三大核心痛点。
供应链金融通过核心企业信用传导弥合了这一缺口,而AI Agent与”脱核化”的深入推进,将从根本上进一步扩大可融资资产范围和可触达中小企业群体,缓解长期以来困扰中小微企业的结构性融资困境。
《蓝皮书》描绘了供应链金融科技行业从”规模增长”迈向”逻辑重构”的关键转型期。AI Agent的跃迁、脱核化的浪潮、跨境场景的拓展——三大核心变量正在重塑供应链金融的信用基础、服务边界与技术范式。
对于包括联易融在内的行业头部企业而言,在以22%市场份额巩固行业领先地位的同时,更需在AI Agent技术研发、跨境业务拓展、新兴资产品类覆盖等方面持续投入,方能抓住行业逻辑重构带来的新一轮增长机遇。而对整个行业而言,金融机构、核心企业和科技提供商的紧密协作,将是推动供应链金融市场向更成熟、更健康、更具韧性方向迈进的关键。