抄底原油倒贴上千万?中行产品被指设计违规

原标题:抄底原油倒贴上千万?中行产品被指设计违规 来源:时代财经

作者:时代财经 徐维强

投资亏钱正常,亏掉所有的本金也不少,但亏完之后还要倒欠银行将近上千万元,就在中国银行(维权)一款名为“原油宝”的投资者身上发生了。

时代财经记者调查发现,这款产品本质上是挂钩原油期货合约的交易产品,而随着20日国际原油期货价格暴跌,历史上首次出现负数后,该产品也出现巨大的损失,有投资者甚至出现上千万的亏损。今天中行也火速发出公告称,自4月22日起暂停客户原油宝新开仓交易。

深圳一家银行的理财经理向时代财经分析认为,客户在投资购买这款产品的时候,银行按照规定向其进行了告知,客户也阅读了合同条款,因此对于出现的相关损失,客户也应承担。

广东东方金源律师事务所律师金焰告诉时代财经,在出现巨额亏损后银行一定会向客户追缴,如果客户拒缴将会向法院起诉。至于有客户提出质疑,认为产品设计是否违规,则需要由监管部门来加以认定。

客户质疑原油宝产品设计违规。图片来源:华夏智能网视觉中国

中国银行急暂停新开仓交易

今天,一张关于投资中行原油宝被强平巨亏的截图在各个投资群开始疯传。根据这份截图内容显示,该投资者以194.23人民币(约27美元)的价格买了2万手人民币美国原油2005合约,成本777万人民币,但而在今天凌晨3点58分左右被-266.12人民币(约-37美元)平仓,资产变成-920万,意味着该投资者不仅仅把本金777万全部亏掉,还倒欠银行920万。

时代财经多方求证,尽管没能联系上这位投资者,但发现遭遇这种强行平仓的还有类似的客户。一些投资者也在网上晒出了相关的亏损纪录,也有投资者将手机收到的中国银行的提示短信放到网上。

这种罕见的亏损,直接来自于4月20日美国WTI原油5月合约出现的大跌。当天是该合约的倒数第二个交易日,当日收盘价-37.63美元/桶,创下美油有史以来第一次负油价。而这一日,也就是中行原油宝盘中移仓的日子。

今天,中国银行在官网发出《关于我行原油宝业务近期结算和交易安排的公告》,表示经过该行审慎确认,美国时间4月20日,WTI原油5月期货合约CME官方结算价-37.63美元/桶为有效价格。根据客户与该行签署的《中国银行股份有限公司金融市场个人产品协议》,该行原油宝产品的美国原油合约将参考CME官方结算价进行结算或移仓。

同时中国银行表示,鉴于当前的市场风险和交割风险,该行自4月22日起暂停客户原油宝(包括美油、英油)新开仓交易,持仓客户的平仓交易不受影响。

而在另一则关于原油宝4月22日合约结算价格的公告中,中国银行表示,美元美国原油2005合约的多头与空头平仓结算价均为-37.63美元/桶,人民币美国原油2005合约的多头与空头平仓结算价为-266.12元/桶,美元美国原油2006合约空头开仓结算价为20.43美元/桶,人民币美国原油2006合约空头开仓结算价为144.48元/桶。

而在昨天21日,中国银行发布公告称,该行原油宝产品美国原油合约4月21日暂停交易。中行在该公告中表示,正积极联络CME,确认结算价格的有效性和相关结算安排,且原油宝产品“美油/美元”、“美油/人民币”两张美国原油合约暂停交易一天,英国原油合约正常交易。

中国银行的公告,也确认了此前通过中行原油宝抄底原油的投资者,将在4月20日以-37.63美元的收盘价成交,从而承受巨大的损失。最为极端的,是网上传言一位烟台的投资者,在中行挂单0.01元/桶抄底100万桶。按此计算,这位投资者损失将高达2.66亿元。

原油宝并不具备杠杆

让投资者出现如此罕见亏损的原油宝,究竟是一款什么样的产品?

时代财经查询中国银行官网发现,原油宝是指中国银行面向个人客户发行的挂钩境内外原油期货合约的交易产品,按照报价参考对象不同,包括美国原油产品和英国原油产品。其中,美国原油对应的基准标的为“WTI原油期货合约”,英国原油对应的基准标的为“布伦特原油期货合约”,并均以美元(USD)和人民币(CNY)计价。

中国银行作为做市商提供报价并进行风险管理,个人客户在中国银行开立相应综合保证金账户,签订协议,并存入足额保证金后,实现做多与做空双向选择的原油交易工具。

不同于已有的期货产品,原油宝本身不具备杠杆属性。中国银行在该产品的说明中介绍,“原油宝采用保证金交易形式,暂不提供杠杆,可以进行多空操作。”

此外,中国银行还介绍了原油宝的诸多特点,包括交易起点低,起点数量为1桶,交易最小递增单位为0.1桶;渠道便利,客户可以通过中国银行网上银行、手机银行等银行渠道办理交易业务;T+0交易,日内可多次进行交易,最大限度提高资金效率等。

时代财经记者向深圳一家股份制商业银行的理财经理了解到,对于国内投资者,除了上期所原油期货、基金公司的原油基金产品外,银行的账户原油业务也成为原油投资的主要渠道之一。2013年工行在国内首次推出账户原油业务,其后中行、建行、交行、民生多家银行也已经陆续推出,主要以普通散户为主。

“实际上,对于这种产品的高风险,客户都是心里很清楚的。”这位理财经理告诉时代财经记者,根据监管部门的要求,客户在银行进行投资购买产品,都要进行风险评估测试,根据投资风险承受能力,才能购买适合投资风格的相关产品。而且,银行要对产品内容、合同条款进行如实告知,客户确认后才能签订合同,整个过程要进行录音录像。以往有一些银行网点没有对客户进行充分、如实告知,出现纠纷后,客户将银行告上法庭获得胜诉,因此银行现在的操作也都很谨慎和规范,避免出现这种局面。而银行按照规范操作后,客户遭遇到相应的投资损失,就应该自己承担。

这位理财经理向时代财经解释说,在原油宝这一产品上,由于出现了极端情况,客户的保证金只是整个损失的一部分,还有一部分损失是银行垫付给交易所,并不是银行赚走了客户的这部分钱,所以银行必须要向客户追缴,不可能自己来承担。

“银行本来提供的是一个平台,客户投资出现损失,更多是投资方向和投资判断的问题,不能怪罪到银行头上。”这位这位理财经理表示,原油投资的风险相当高,即使是国际很多大型机构,也会有失手,对于很多普通散户,如果是抱着搏一把的心态,亏的可能是非常大的。

质疑产品违规客户可投诉

“只有保证金是不够的,银行必然还要向客户追缴。”专注金融领域的广东东方金源律师事务所律师金焰今日向时代财经分析,尽管原油宝这一产品自身没有杠杆,但在美国WTI原油5月合约大跌到负数的这种极端情况之下,投资者就不仅仅是爆仓,而且出现穿仓的况状,不仅将账户上的保证金全部亏掉,而且还倒欠钱。

金焰告诉时代财经,在这种情况下,银行是一定会向客户追缴的,如果客户拒缴,银行将会向法院提起诉讼。而只要银行在操作上是合规的,法庭也会支持银行,判定客户进行补缴。

“但也要具体看实际的市场操作情况。”金焰认为,目前有客户对银行是否及时平仓提出了质疑,对于这种扩大部分的损失,究竟应该由谁来买单,法院需要进行深入的调查来加以认定。但从大的方向来说,主要还是会由客户来买单。


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